Market Cap vs. Fully Diluted Valuation: Kako procijeniti vrijednost kriptovaluta?

Otkrijte ključne razlike između Market Cap-a i Fully Diluted Valuation-a te saznajte kako ovi pokazatelji mogu pomoći u donošenju informiranih investicijskih odluka u svijetu kriptovaluta.

U ovoj ćemo objavi objasniti razliku između Market Cap-a (MCP) i Fully Diluted
Valuation-a (FDV) i zašto je važno uvijek gledati obje vrijednosti.
Domaći izraz za Market Cap je tržišna kapitalizacija, a za Fully Diluted Valuation je nešto kao potpuno razrijeđena vrijednost.
U daljnjem ćemo se tekstu koristiti izvornim engleskim izrazima.

Ovi pojmovi igraju ključnu ulogu u procjeni vrijednosti i potencijala kriptovaluta, ali mnogi investitori nisu svjesni njihovih specifičnih značenja i načina izračuna. U ovom članku ćemo objasniti kako se izračunava MCP, koristeći primjere popularnih kriptovaluta poput Bitcoina i Toncoina.
Također ćemo objasniti kako FDV može pružiti uvid u buduću vrijednost kriptovalute.
Istražit ćemo i zašto je MCP važan za investitore i kako FDV može utjecati na tržište. Usporedit ćemo ove dvije vrijednosti kako bismo vam pomogli donijeti informirane investicijske odluke. Kroz konkretne primjere i tablice, pružit ćemo vam sve potrebne informacije za bolje razumijevanje i korištenje MCP-a i FDV-a u vašim investicijskim strategijama.

Kako se izračunava Market Cap (MCP) kriptovaluta?

Svi mi koji pratimo svijet kriptovaluta često dolazimo u priliku procjenjivati koliko je isplativo uložiti u neki token (ili coin) i najčešće prvo provjeravamo koliki mu je Market Cap (MCP). Da bismo razumjeli kako se izračunava MCP kriptovaluta, prvo moramo znati osnovnu formulu. MCP se izračunava množenjem ukupne količine dostupnih tokena s trenutnom cijenom tokena. Ova jednostavna formula daje nam uvid u ukupnu vrijednost određene kriptovalute na tržištu.

Primjerice, uzmimo Bitcoin i Toncoin. Ako Bitcoin ima ukupno 19.7 milijuna coina u opticaju, a trenutna cijena jednog coina je 63,000 USD, tada je MCP Bitcoina:

MCP je važan pokazatelj jer nam pomaže procijeniti veličinu i potencijal rasta određene kriptovalute. Tokeni ( i coini ) s manjim MCP-om imaju veći potencijal za rast dok su za one s velikim MCP -om u pravilu manje šanse da će napraviti tolike povrate. Napominjem da uvijek ima izuzetaka i da je MCP samo jedan od parametara kojeg moramo uzeti u obzir kod procjene isplativosti ulaganja u neku kriptovalutu.

Što je Fully Diluted Valuation (FDV) i kako se izračunava?

Fully diluted valuation (FDV) je ključni pojam u svijetu kriptovaluta koji često zbunjuje mnoge investitore. FDV predstavlja ukupnu vrijednost svih tokena određene kriptovalute kada bi svi bili u opticaju. Za razliku od Market Cap-a (MCP), koji uzima u obzir samo trenutno dostupne tokene, FDV uključuje i one koji će tek biti izdani. Osnovna formula za izračun FDV-a je jednostavna: FDV = Cijena jednog tokena x ukupan broj tokena koji će ikad izaći.. Na primjer, ako kriptovaluta ima cijenu od 10 dolara po tokenu i ukupno će biti izdano 1 milijun tokena, FDV bi iznosio 10 milijuna dolara. Primjer izračuna za popularne kriptovalute može izgledati ovako:

Razumijevanje FDV-a pomaže investitorima da bolje procijene potencijalnu vrijednost kriptovalute u budućnosti. Iako MCP pruža uvid u trenutnu tržišnu vrijednost, FDV daje širu sliku o tome koliko bi kriptovaluta mogla vrijediti kada svi tokeni budu u opticaju.

Zašto je MCP važan za investitore?

Market Cap (MCP) je ključni pokazatelj koji pomaže investitorima u procjeni veličine i stabilnosti određene kriptovalute. Kad investitori analiziraju MCP, oni dobivaju uvid u ukupnu tržišnu vrijednost svih postojećih kovanica te kriptovalute. Ovo je posebno važno jer veći MCP često ukazuje na veću stabilnost i manju volatilnost, što može biti privlačno za dugoročne investicije.

Investitori često koriste MCP kao dio svojih investicijskih strategija. Na primjer, neki investitori preferiraju ulaganje u kriptovalute s visokim MCP jer vjeruju da su one sigurnije i manje rizične. Drugi, pak, traže kriptovalute s nižim MCP, nadajući se većem potencijalu za rast. Bez obzira na pristup, razumijevanje MCP je ključno za donošenje informiranih investicijskih odluka.

Kako FDV može utjecati na buduću vrijednost kriptovalute?

FDV (Fully Diluted Valuation) može pružiti značajan uvid u potencijalnu buduću vrijednost kriptovalute. Kada analiziramo kriptovalute, važno je razumjeti da FDV uzima u obzir ukupnu količinu tokena koja će ikada biti u opticaju, što može pomoći investitorima da procijene koliko bi vrijednost kriptovalute mogla rasti ili padati u budućnosti. Primjeri kriptovaluta s visokim FDV-om pokazuju kako ovaj pokazatelj može utjecati na tržište:

1. Bitcoin (BTC): Iako Bitcoin ima ograničenu ponudu od 21 milijun tokena, njegov FDV je visok zbog velike potražnje i ograničene ponude. Ovo može sugerirati da će vrijednost Bitcoina nastaviti rasti kako se približava svojoj maksimalnoj ponudi.
   
2. Toncoin (TON): Toncoin ima maksimalnu ponudu od preko 5 milijardi tokena, s trenutnim FDV-om koji odražava njegovu rastuću ulogu u ekosistemu Telegram Open Network-a. Njegov FDV je ključan pokazatelj budućeg potencijala rasta, posebno s obzirom na povećanu integraciju u decentralizirane aplikacije i usluge koje se oslanjaju na TON tehnologiju. Visok FDV može ukazivati na dugoročne prilike, ali također može signalizirati veću volatilnost, s obzirom na ukupnu tržišnu dinamiku i usvajanje projekta.

Kriptovalute s visokim FDV-om mogu imati veći potencijal za rast, ali također mogu biti podložnije volatilnosti. Stoga je ključno analizirati FDV u kontekstu drugih faktora, kao što su tržišna kapitalizacija (MCP), tehnologija koja stoji iza kriptovalute, tim koji stoji iza projekta i drugih pokazatelja.

Otključavanje tokena, lockup i vesting: što su i zašto su važni?

Kad govorimo o FDV-u neizostavno je spomenuti pojmove otključavanje tokena, lockup i vesting koji su usko povezani s FDV-om. U kriptosvijetu, ovi mehanizmi igraju ključnu ulogu u upravljanju distribucijom tokena i utječu na likvidnost i stabilnost tržišta.

Otključavanje tokena odnosi se na postupno puštanje prethodno zaključanih tokena u opticaj, često prema unaprijed definiranom rasporedu. Ovaj proces je bitan za izbjegavanje naglog rasta ponude koji bi mogao dovesti do pada cijene.

Lockup period je vremenski period tijekom kojeg određeni tokeni nisu dostupni za trgovanje. To sprječava ranije investitore i timove da prodaju velike količine tokena odmah nakon ICO-a, čime se štiti tržišna cijena.

Vesting predstavlja postupno otključavanje tokena za osnivače, tim ili rane investitore, potičući dugoročni angažman i osiguravajući stabilan razvoj projekta.

Projekti koriste ove mehanizme kako bi zaštitili investitore, stabilizirali cijenu i osigurali dugoročni uspjeh, što je ključno za očuvanje povjerenja i stabilnog rasta kriptovalute.

Usporedba MCP-a i FDV-a: Koji je bolji pokazatelj?

Kada govorimo o kriptovalutama, gotovo svakodnevno se susrećemo s ova dva pojma. No, koji od tih pokazatelja je bolji za procjenu vrijednosti kriptovalute?
MCP predstavlja trenutnu tržišnu vrijednost svih postojećih tokena, dok FDV uzima u obzir maksimalnu moguću količinu tokena koja će ikada biti u opticaju.
Prednosti MCP-a uključuju njegovu jednostavnost i trenutnu relevantnost, jer odražava stvarnu vrijednost tokena u danom trenutku. Međutim, nedostatak je što ne uzima u obzir buduću inflaciju tokena.
S druge strane, FDV pruža cjelovitiju sliku dugoročne vrijednosti, ali može biti zavaravajući ako se svi tokeni nikada ne izdaju ili ako se izdaju u dalekoj budućnosti.

Zaključak

Kada koristiti MCP, a kada FDV?
Ako vas zanima trenutna vrijednost i likvidnost kriptovalute, MCP je bolji izbor. No, ako želite procijeniti dugoročnu održivost i potencijal rasta, FDV može pružiti korisne uvide.
U konačnici, oba pokazatelja imaju svoje mjesto u analizi, a najbolji pristup je koristiti ih zajedno za dobivanje cjelovite slike.

Vedran Mijatović